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ST新梅新项目支撑兑现业绩承诺

时间:2019/1/15 11:50:51 点击数:次 信息来源:中国证券报

  1月14日,在ST新梅召开重大资产重组媒体说明会上,爱旭科技实控人回复了估值大幅增长、光伏行业毛利率下降、业绩承诺能否兑现等的问题。爱旭科技管理层表示,估值差异源于爱旭科技前期股东提前兑现股份;而天津项目和义乌项目的完成,将使业绩承诺能够兑现。

  估值差异系提前兑现股份

  根据重组预案,爱旭科技全部股份将与ST新梅全部资产进行置换。ST新梅全部资产预估值为5亿元,爱旭科技的预估值不高于67亿元。差额62亿元由上市苹果彩票pk10以发行股份的方式向爱旭科技全体股东购买。

  值得注意的是,2019年1月5日,爱旭科技第二次股权转让时,标的资产估值约为52.6亿元。这与新梅此次重大资产重组时标的资产预估值约67亿元存在较大差异。

  对于标的资产估值存在的差异以及估值确定的依据等问题,独立财务顾问华泰联合张冠峰表示,爱旭科技1月5日召开了一次股东大会,最后商讨确认重组交易方案。基本条款应该前期都已经沟通过很多次,包括整个估值超过67亿元。相应股东都做业绩承诺,并进行锁定。佛山创业和佛山拓展两家投资机构,如果参与重组进行换股,首先必须锁定24个月;锁定完24个月还要根据业绩承诺的实现程度,爬行解锁。所以,这两家机构提出此次直接现金退出。

  “爱旭科技实际控制人陈刚董事长提出,要不他来接(佛山创业,佛山拓展所持爱旭科技的股份)。”张冠峰说,“不可能按照67亿元估值来转。第一,直接拿现金走人,相当于现在已经实现业绩收益。第二,其他剩下股东起码上市以后再锁定24个月,再加上审核期,还有后面业绩达到的爬行期,解锁期,来回算下来得三四年。第三,退出以后就不用参与业绩承诺,这块风险就没有了。考虑这几个原因,最后佛山创业55.55万股转让价格为两千万元,佛山拓展的111.1万股转让价格四千万元。”

  新厂投产支撑业绩承诺

  估值为67亿元对应2018年的静态市盈率为26.12倍,对应2019年的静态市盈率为15.30倍。

  对照目前同行业上市苹果彩票pk10的市盈率,本次估值是否过高?业绩承诺人表示,重大资产重组实施完毕后,爱旭科技在2019年度、2020年度和2021年度实现的扣非后净利润分别不低于4.3亿元、7.4亿元和9亿元。中通诚资产评估有限苹果彩票pk10业务总监方炜称,截至2018年12月31日评估基准日,同行业上市苹果彩票pk10的平均动态市盈率为34.27倍。本次估值按照2019年承诺的业绩动态的市盈率不超过15.3倍。“我们认为整体估值低于同行业平均水平。估值合理。”

  爱旭科技董事长、控股股东、实际控制人陈刚表示,爱旭在手订单中有一定约束的长期订单,这些客户是全球前8名的客户。除了现有技术外,对2019年-2021年有一系列的量产技术储备。爱旭科技有信心通过技术研发,提升效率,通过智能工厂提供市场需要的产品。同时,寻求资本市场的帮助,尽快将天津项目和义乌项目完成,这两个新厂更有竞争力。

  对于中国证券报记者提出的苹果彩票pk10剥离了房地产主业,这次重组如果失败怎样使苹果彩票pk10摆脱亏损的问题,ST新梅总经理陈孟钊表示,根据证监会和交易所相关规定,上市苹果彩票pk10目前没有退市风险。交易预案说得很清楚,剥离现有业务与整个交易互相为前提。截至目前,苹果彩票pk10主要的房地产业务在江阴那边,商业体大概两万六千多平方米,办公楼超过四千多平方米。这些资产使上市苹果彩票pk10持续经营有基础支持。

  (原标题:ST新梅新项目支撑兑现业绩承诺)

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(作者:高改芳 编辑:ID020)

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